مؤشر داو جونز وإلى ماذا يشير  

مؤشر داو جونز

يعد داو جونز أو بتعبير ادق داو جونز وشركاءها واحدة من أكبر شركات الأخبار المالية والتجارية في العالم. أسس تشارلز داو وإدوارد جونز وتشارلز بيرجسترسر الشركة في القرن التاسع عشر. إلى جانب متوسط ​​داو جونز الصناعي الشهير، كما أنشأت الشركة أيضًا متوسطات سوق أخرى مختلفة.

لن تكتمل الأخبار اليومية بدون تقرير عن فتح وإغلاق مؤشر السوق هذا. ولكن على الرغم من أنك سمعت بالتأكيد تقارير عن ارتفاع أو انخفاض مؤشر داو جونز الصناعي لعدد معين من النقاط، هل تعرف ما تمثله هذه النقاط؟ تابع القراءة لمعرفة كيفية عمل مؤشر داو جونز وماذا تعني التغييرات للمستثمرين وسوق الأسهم.

داو جونز والسوق الأوسع

في الولايات المتحدة، هناك ثلاثة مؤشرات أو مؤشرات رئيسية لتحركات السوق: مؤشر ناسداك المركب، ومتوسط داو جونز الصناعي، وستاندرد اند بورز 500.

بشكل جماعي، يشار إلى فهارس السوق هذه باسم سلسلة مؤشرات سوق الأوراق المالية.  إنها توفر إشارة أساسية لكيفية أداء أسواق معينة خلال اليوم. من بين هؤلاء الثلاثة، لحسن حظنا داو جونز هو هي الأكثر شهرة ومناقشة، فإن من الأسهل حسابه وشرحه.

مضاعفات داو جونز

كما قد تكون خمنت، فإن حساب مؤشر داو جونز الصناعي اليوم ليس بسيطًا مثل إضافة الأسهم والقسمة على 30. عاش داو في أوقات لم تكن فيها الأسهم مقسمة وأرباح الأسهم أمرًا شائعًا، لذلك لم يتنبأ كيف أن إجراءات الشركات هذه سيؤثر على المتوسط على سبيل المثال. إذا نفذت شركة تتداول بسعر 100 دولار تجزئة 2 مقابل 1، يتضاعف عدد أسهمها ويصبح سعر كل سهم 50 دولارًا.

يؤدي هذا التغيير في السعر إلى انخفاض المتوسط ​​على الرغم من عدم وجود تغيير أساسي في السهم. لامتصاص تأثيرات تغيرات الأسعار من الانقسامات، طور أولئك الذين يحسبون مؤشر داو جونز الصناعي مقسوم داو. وهو رقم تم تعديله لمراعاة الأحداث مثل الانقسامات المستخدمة كمقسوم في حساب المتوسط.

كيف يعمل مقسوم داو جونز؟

لحساب مؤشر داو جونز يتم إضافة الأسعار الحالية للأسهم الثلاثين، التي يتكون منها المؤشر ثم تقسيمها على مقسوم داو، والذي يتم تعديله باستمرار. لتوضيح كيفية عمل هذا الاستخدام للمقسوم عليه، سنقوم بإنشاء فهرس، يتكون من 10 آي ام أي أسهم، بإجمالي 1000 دولار عند إضافة أسعار أسهمها معًا. وبالتالي فإن 100 آي ام أي المقتبس في وسائل الإعلام هو (1000 × 10 دولار) لاحظ أن المقسوم عليه في مثالنا هو 10.

لنفترض أن أحد الأسهم في متوسط آي ام أي يتم تداوله الان، عند 100 دولار ولكنه يخضع لتقسيم 2 مقابل 1، مما يقلل من سعر سهمه إلى 50 دولارًا. إذا ظل المقسوم عليه دون تغيير، فإن حساب المتوسط ​​سيعطينا 95 (950 دولارًا 10). لن يكون هذا دقيقًا لأن تقسيم الأسهم أدى فقط إلى تغيير السعر، وليس قيمة الشركة.

للتعويض عن تأثيرات الانقسام، علينا تعديل المقسوم عليه لأسفل إلى 9.5. بهذه الطريقة، يظل المؤشر عند 100 ($ 950 ÷ 9.5) ويعكس بشكل أكثر دقة قيمة السهم في المتوسط. إذا كنت مهتمًا بالعثور على قاسم داو جونز الحالي، فيمكنك العثور عليه على موقع الويب الخاص بمؤشرات داو جونز ومجلس شيكاغو للتجارة.

داو جونز كقيمة الدولار

لمعرفة كيفية تأثير أي تغيير في أي سهم معين على المؤشر، قسّم تغير سعر السهم على القاسم الحالي. على سبيل إذا كان وول مارت أعلى بمقدار 5 دولارات، فاقسم خمسة على القاسم الحالي (0.147) وهو ما يساوي 34.01، وبالتالي، إذا ارتفع داو جونز بمقدار 100 نقطة في اليوم فإن وول مارت كان مسؤولاً عن 34.42 نقطة من الحركة.

وزن المؤشر تُعرف منهجية داو جونز لحساب المؤشر بالطريقة الموزونة، بالسعر. يتم تصنيف الشركات بناءً على أسعار أسهمها. علاوة على الاضطرار إلى التعامل مع تجزئة الأسهم، فإن الجانب السلبي لهذه الطريقة هو أنها لا تعكس حقيقة أن تغيير دولار واحد لسهم بقيمة 10 دولارات يكون أكثر أهمية (من حيث النسبة المئوية) من تغيير 1 دولار لسهم 100 دولار.

بسبب المشاكل المرتبطة بأوزان الأسعار، فإن معظم المؤشرات الرئيسية الأخرى، مثل مؤشر ستاندرد آند بورز500، يتم ترجيحها من حيث القيمة السوقية – أي يتم تصنيف الشركات حسب عدد الأسهم القائمة لديها، مضروبًا في القيمة لكل سهم.

الجانب السلبي لداو جونز

هذا عيب واحد فقط من مؤشر داو جونز. يعكس الآخر حقيقة أن سوق الأوراق المالية اليوم أكثر تشتتًا جغرافيًا ومجزأة حسب حجم الشركة والصناعة.

خلال أوائل القرن العشرين، دفعت الثورة الصناعية إلى إنشاء شركات صناعية كبيرة. كان العديد منها يقع في الولايات المتحدة، والتي كانت تمثل الاقتصاد الكلي. ولكن مع التقدم التكنولوجي وظهور شبكة الويب العالمية، كان انتشار الشركات متعددًا. كما أن إنشاء أو زيادة عدد الصناعات ذات المغزى الاقتصادي مع الشركات الموجودة في أي مكان في العالم. قد شكل السوق الذي هو مترابطة ومتشابكة بالكامل تقريبًا..

بسبب الطبيعة العالمية المجزأة للسوق اليوم، يشعر الكثيرون أن مؤشر داو جونز ليس مؤشرًا مناسبًا للاقتصاد الكلي.

داو جونز والاقتصاد

على الرغم من حدوده، لا يزال داو يخدم ثلاث وظائف مهمة في السوق اليوم:

يعد التاريخ الطويل لمؤشر Dow ​​بمثابة تذكير ومقارنة لسوق اليوم مقارنة بالأسواق المبكرة. يعد تحليل الاتجاه مهمًا دائمًا عند محاولة التنبؤ بالمستقبل وطول عمر مؤشر داو جونز يخدم هذا الغرض بشكل أفضل من جميع المؤشرات الأخرى.

بينما يتتبع مؤشر داو 30 شركة أمريكية كبيرة فقط، فإن هذه الشركات تشمل جميع الصناعات باستثناء المرافق والنقل. مما يخلق نظرة عامة واسعة على الاقتصاد. بشكل عام، يعد سوق الأسهم مؤشرًا رائدًا ويمكن تفسير اتجاه مؤشر داو جونز على أنه يمثل اتجاه الاقتصاد خلال العام المقبل. قد لا يكون لديها القدرة التنبؤية في التحقق من مستوى النشاط الاقتصادي ولكن يجب أن تكون قادرة على التنبؤ بالاتجاه.

يحظى داو جونز بقدر لا لبس فيه وربما غير مبرر من الاهتمام من وسائل الإعلام. يعد الإبلاغ عن كيفية أداء مؤشر داو جونز في يوم معين أمرًا منتشرًا. ويتم استخدامه كمؤشر عن حالة الاقتصاد. لذلك على الرغم من أن مؤشر داو جونز لا يمثل بالكامل سوقًا عالميًا مدفوعًا بالتكنولوجيا، إلا أن الارتباط النفسي بينه وبين حالة الاقتصاد عميق.

الخط السفلي

بعد 137 عامًا كعلامة للتطورات الرئيسية في السوق، لا يزال داو جونز واحدًا من أكثر مؤشرات السوق شهرة واستشهادًا بها. في حين أنه قد لا يمثل فرص السوق الجديدة والشركات سريعة النمو في المراحل المبكرة، وقد لا يكون مؤشرًا على القوة الاقتصادية الإجمالية للاقتصاد الأمريكي نظرًا لأن معظم الشركات المدرجة في المؤشر تشتري نسبة عالية من الإيرادات خارج الولايات المتحدة، أنها توفر بعض الأغراض القيمة.

لذلك، على الرغم من كل عيوبه، لا يزال داو جونز أحد أكثر المؤشرات التي تتم مراقبتها لأداء سوق الأسهم وشكل الاقتصاد الأمريكي.